안녕하세요. 주식이 석삼 너구리입니다.
세계증시가 출렁이는 요즘입니다.
어디 마음편히 투자해볼만한 종목 없나 관심이 많이 가실 것 같은 요즘인데요
정말 추세좋고 연말에 기대되는 종목이 하나 눈에 들어와서 소개드리게 되었네요
(https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010950)
오늘의 'S-Oil(에스오일)' 주가 전망에 대해 알아보겠습니다(주가 바로가기 클릭▲)
코로나 19 이후로 타격을 입었던 정유 부문의 회복 속도가 '21년 9월부터 빨라지고 있다고 합니다. 특히, 2022년 1분기 까기 회복할 것으로 예상되어, 주가 상승의 모멘텀이 큰 상황입니다.
S-Oil(에쓰오일)은 어떤 기업?
S-Oil(에쓰오일)은
1976년에 설립되었으며
주요 사업은 석유류 제품, 윤활기유 제품,
석유화학 제품의 제조 및 판매이다.
단일 공장으로 세계적 수준의 기유 생산시설을 보유하고 있으며, Saudi Aramco와의 라이선스 계약으로 윤활기유 브랜드 14종을 제품군으로 활용하여 판매 저변을 확대 중.
잔사유 고도화 시설을 통해 벙커씨유를 전환하여 폴리프로필렌 및 프로필렌을 생산하는 수직계열화로 높은 원가 경쟁력을 확보
현재 정유산업 시황은?
중국이 정유산업을 규제함에 따라 아시아 시장에 공급 과잉 문제 해소가 될 것으로 보이며
미국의 재고는 과거 6년 평균치를 하회하고 있다고 합니다.
따라서 '21년말 ~ '22년초 사이에 정제마진이 개선될 것으로 기대되네요
그리고, 국내 여수국가산단에 입주한 정유 업체들의 '21년 2/4뷴기 실적이 전년 동기 대비 크게 상승했고
이러한 소식에 S-Oil(에스오일)을 등 정유 관련주가 상승하는 모습이 나타났다고 합니다.
에스오일 현재 주가는?
코로나 이후 슬금슬금 회복하여 현재 주가는 2021년 9월 현재 104,000원을 기록중입니다.
S-Oil(에쓰오일)은 뭘로 돈을 벌어먹는 회사인가요?
매출의 절반 이상을 정유부분이 차지하며, 정유부문에서 큰 손실이 발생했던 사안이 정상화되며 영업적자를 탈출했습니다.
영업적자 해소 뿐만이 아니라, 많은 흑자를 낼 것으로 예상되기도 하는데
그래서 그런지 연초대비 주가가 많이 상승한 상황이라고 보여집니다.
만약, 올해의 예상 실적이 현실화된다고 가정하면 현재 주가도 그리 비싼 편이 아니며
저점 매수 타이밍이라고 외치는 언론들의 이야기가 그냥 나오는 이야기는 아닌 모양이에요
일단, 올해 상반기까지 실적은 상당히 좋으며 평년 연간실적과 비슷한 실적을 상반기에 이미 다 달성한 것으로 나타났습니다.
S-Oil(에쓰오일) 향후 주가전망은?
9월부터 유가, 정제마진, OSP가 상당히 우호적인 상황으로, S-Oil㈜의 2021년 9월부터 2022년 1분기까지 본업인 정유부문 회복 모멘텀이 뚜렷할 전망이라고 합니다.
* 국제유가 상승, 정제마진 회복, OSP 하락의 영향
상승모멘텀을 분석하는 증권사 리포트를 하나 가져왔습니다.
증권사 리포트
유가변동에 따른 재고평가손익을 제외한 영업손익은 ‘2021년 1분기 3,442억원, 2분기 4,320억원, 3분기 4,369억원(e), 4분기 5,552 억원(e), 2022년 1분기 6,690억원(e)’ 등으로 우상향 흐름이 기대된다. 특히, 정제마진이 Covid19 이전 수준으로 회복되는 2022년 1분기를 기대할 만하다. 글로벌 원유수요가 1억배럴에 도달하기 전까지, 목표주가 16만원과 Buy의견을 유지한다.
8월부터 글로벌 원유시장 공급부족으로 전환
유안타증권 / 황규원
OECD 원유재고량은 글로벌 원유시장 균형 여부를 판단하는 대표적인 지표이다. 일반적으로, 5개년 평균치(28.7억배럴)가 원유시장 균형으로 해석된다. 8월 OECD 원유재고량은 28.3억배럴을 기록했는데, 균형치 이하로 낮아졌다. 공급부족 상황이 본격적으로 시작된 것이다.
2022년 1분기 재고량은 27.7억배럴 수준까지 낮아질 전망이다. 글로벌 수요량은 코로나 백신 등의 효과로 8월 9,838만배럴에서 1억배럴로 회복되는 반면, 공급량은 OPEC 증산으로 9,676만배럴에서 280만배럴 확대되어 9,956만배럴까지 늘어나는데 그칠 전망이다. 재고량 축소는 두바이 원유가 격을 75~80$까지 높이는 견인차 역할을 담당할 것이다.
9월부터 정제마진 빠른 회복 속에 OSP는 오히려 낮아져
유안타증권 / 황규원
정제마진과 OSP(Official Selling Price Differentials)는 정유부문 실적 결정 변수이다.
첫째, 8월까지 2$ 전후에서 머물렀던 정제마진이 9월에 5$(과거평균 6.3$)로 뛰었다. 정유제품에서 42%를 차지 하는 등유/경유 마진 회복 때문이다. 특히, 올해 겨울에 라니냐로 북반구 한파가 예상되는데, 난방용 석유제품 수요가 강할 것이다.
둘째, 중동산 원유 조달 프리미엄인 OSP가 9월 3.0$에서 10월 1.7$로 낮아지기 시작했다. OPEC에서 매월 생산량을 40만배럴씩 증산하기 시작하면서 중동 산유국 사이에 수출경쟁이 높아졌기 때문이다. 내년 말까지 지속적인 증산이 대기하고 있어 OSP는 마이너스(-)로 전환될 가능성이 높다
목표주가
- 유안타증권(황규원) : 160,000원
다른 종목이 궁금하신 분들을 위해 링크 첨부합니다~
[분류 전체보기] - 조일알미늄(018470) 상한가 분석( + 코스피 시황분석) 바로가기
[분류 전체보기] - 일진전기(103590) 상한가 분석(+ 코스피 시황공부) 바로가기
[분류 전체보기] - 새로닉스(042600) 급등 원인분석 (+ 코스피 전망) 바로가기
이상 주식이 석삼 너구리였습니다^^
댓글